Después de la primera licitación de septiembre, el FGS de ANSES volvió a la carga: el 6 de octubre el Banco Central confirmó que adjudicó otros $200.000 millones a 12 bancos para fondear créditos hipotecarios UVA, y esta vez cambió una condición clave que amplía quién puede acceder al beneficio. Te contamos los números exactos y qué significa para el ciclo de crédito que se viene.
Cómo quedó la segunda licitación
El Banco Central lo confirmó en su comunicado P51235: se presentaron 40 posturas de 14 bancos distintos, y 12 terminaron adjudicándose fondos por un total de $200.000 millones, entre ellos Banco Nación y Banco Ciudad. La mayor parte de ese dinero —unos $196.747 millones, el 98% del total— se colocó a 5 años, con un spread promedio ponderado de UVA + 4,79%. El resto, apenas $3.252 millones, fue a un año, a UVA + 2,71%.
La lectura es clara: los bancos prefieren comprometer el fondeo a plazos largos, que es justamente lo que necesitan para armar líneas hipotecarias a 15, 20 o 30 años sin descalzarse.
Qué cambió respecto a la primera ronda
La primera licitación se había resuelto el 7 de septiembre, también por $200.000 millones y con 13 bancos adjudicatarios, pero con una limitación bastante estricta: los fondos solo podían usarse para financiar la compra de una primera vivienda.
En esta segunda vuelta, el Gobierno destrabó ese punto. Ahora también puede acceder al crédito quien ya es propietario de un inmueble pero no lo tiene disponible para vivir —por ejemplo, porque está alquilado, en construcción o fuera de uso—. Es un cambio con impacto directo en la cartera de clientes de cualquier inmobiliaria: ya no se trata solo de compradores primerizos, sino también de gente que quiere mudarse o reemplazar una vivienda que hoy no puede ocupar.
El otro ajuste fue el plazo: antes los bancos tenían 120 días para transformar los fondos recibidos en créditos efectivamente otorgados, y ahora ese plazo bajó a 90 días. El Gobierno busca así acelerar el circuito y evitar que la plata quede estacionada en los bancos sin llegar al tomador final.
El techo que protege (un poco) al tomador
Más allá de las condiciones entre ANSES y los bancos, lo que le interesa al comprador final es otra cosa: cuánto le va a cobrar el banco a él. Ahí el Ministerio de Economía puso un límite: ningún banco que participe de este fondeo puede cobrarle al tomador una tasa mayor a UVA + 7,5% anual, y el plazo del crédito no puede ser menor a 15 años.
Ese techo no es poca cosa si se lo compara con el spread que pagan los bancos por fondearse (UVA + 4,79% a 5 años): la diferencia es, en teoría, el margen con el que trabaja cada entidad, pero también la referencia que cualquier inmobiliaria puede usar para chequear si la oferta que recibe un cliente en el banco está dentro de lo razonable.
El programa, en perspectiva
Sumando las dos licitaciones, el FGS ya colocó $400.000 millones de un programa total que el Gobierno fijó en $2 billones. Es decir, se cubrió el 20% del objetivo en apenas dos meses, con rondas que, si se mantiene el ritmo, seguirían hasta bien entrado 2027. En esta segunda licitación, además, las ofertas de los bancos superaron largamente el monto adjudicado —se recibieron posturas por unos $246.000 millones contra $200.000 millones finalmente asignados—, lo que muestra que el apetito de las entidades por este fondeo no decae.
Qué significa esto para una inmobiliaria
Cada licitación del FGS es, en los hechos, una inyección de fondeo barato para que los bancos sigan prestando a tasas más bajas que las de mercado. El cambio de reglas de esta segunda ronda —sumar a quienes ya tienen una propiedad pero no la usan— abre la puerta a un perfil de cliente que antes quedaba afuera: el que quiere vender su departamento chico y comprar uno más grande, o el que heredó una propiedad que no puede habitar y necesita otra.
Para una inmobiliaria, esto se traduce en una base de compradores potenciales más amplia que la de hace un mes. Vale la pena repasar la cartera de contactos que habían descartado un crédito hipotecario por no cumplir el requisito de "primera vivienda": hoy varios de ellos podrían volver a calificar.
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Fuentes: Bloomberg Línea — Cómo cerró la segunda licitación del FGS de ANSES para impulsar créditos hipotecarios UVA, iProUP — Bancos reciben $200.000 millones de ANSES para créditos hipotecarios UVA, El Cronista — Créditos hipotecarios UVA: cambian un requisito y ahora más personas podrán acceder al beneficio, iProfesional — Créditos hipotecarios: ANSES licitó los primeros $200.000 millones.
